消费贷款也叫‘消费贷’。它是对消费者的个人贷款，用于购买耐用消费品或支付各种费用。长期以来，商业银行主要向工商企业或其他机构和团体提供贷款，一般不对个人消费支出提供补贴。

“不宜靠发展消费金融来扩大消费”的原因

一、消费贷款的发展已经脱离消费的基本面

消费贷款在促进消费方面的作用是被广泛认可的，无论是学术界还是工业界都对此进行了长期的研究，甚至在实践中也能被企业或消费者所感知。然而，人们也普遍认识到，过度的消费信贷会摧毁家庭和社会，造成债务危机，影响经济发展。

一直有一个模糊地带，就是在居民消费增长的过程中，消费金融起到了多大的作用，消费贷款达到什么水平会影响经济社会的健康发展。这个水平会随着经济发展阶段、文化、收入等多种因素而变化，没有绝对的数值。但如果只看消费贷款对消费的促进作用，还是可以对两者做一个简单的比较。

二、居民杠杆率已经“增无可增”

这就是央行强调的“高度警惕居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在风险”。《中国金融稳定报告2019》央行以“中国家庭部门债务分析”为专题，全面分析了中国家庭部门的纵向增长、横向国际比较、债务结构、地区分布以及不同收入群体的债务分布情况，可见央行对家庭部门债务负担的增长一直持谨慎态度。如果不是2020年初新冠肺炎的黑天鹅，我们有理由相信央行会采取措施控制居民债务。

面对新冠肺炎疫情，央行不得不向市场注入大量资金，居民杠杆率进一步攀升。根据国家金融与发展实验室发布的《宏观杠杆率季度报告》，宏观杠杆率从2019年底的246.5%攀升至2020年的270.1%，其中居民部门杠杆率上升6.1个百分点，从56.1%上升至62.2%，但主要是由于抵押贷款贡献的增加，短期消费贷款占GDP的比重下降了1.4个百分点。

但显然，在控制杠杆率的大背景下，控制房贷和控制消费贷并不冲突。而且房地产债务供给端的“三条红线”和需求端的“两条红线”都已经出台，所以要控制消费信贷。也正因为如此，央行明确指出“居民债务继续扩张的空间非常有限”，因为已经没有进一步扩张的空间了。毕竟韩国的信用卡扩张危机仍在眼前，央行必须考虑居民过度负债的后果。