猪肉概念股在市场上异军突起，集体飙升。截至收盘，猪肉概念股全线飘红，其中雏鹰农牧、正邦科技、金信农、天邦股份、牧原股份、益生股份、石闻股份等7只股票涨停。然而，与股市的‘勇敢’表现不匹配的是，当日，全国瘦肉型猪平均价格为7.16元/公斤，较前一日下跌0.03元/公斤，较去年同期的9.17元/公斤下跌2.01元。

在冯永辉，猪肉概念股的涨停是股市的短线炒作，而不是行业的基本面。业内人士认为，国内猪价在上周持续快速上涨后，近期开始快速下跌，且幅度较大。总体来看，无论是供给面还是需求面都不足以支撑马铃薯价格持续快速上涨。

猪价快速上涨的背后

8月份以来，全国生猪均价持续快速上涨，平均价格周环比涨幅超过3%，南北猪价齐涨。

知华数据CEO黄表示，周期性股票一直是近期市场关注的焦点。生猪股作为最重要的农业周期股，由于猪价低迷，除了牧元之外，在市场上一直表现不佳。但从8月份开始，猪价持续上涨。从7月下旬的每斤7元以下，到目前的每斤7.3元以上，涨幅超过5%。猪价涨幅超预期，加上多家公司扩大养殖量，市场重新评估生猪养殖业务利润，引发股价爆发式上涨。受此带动，肉鸡相关股票也出现大幅反弹。

值得关注的是，今年春节前后，由于仔猪腹泻，仔猪死亡率大幅上升，仔猪产量严重不足。虽然近年来每年冬春季节都会爆发仔猪腹泻，但根据黄此前在华中地区的调研，今年的严重程度比去年略高，而且这些猪都是7、8月份才出来的。同时，自6月份猪价暂时上涨后，7月中下旬逐渐企稳，甚至小幅下跌。猪价下跌导致养殖户对猪价走势担忧，出栏量增加，导致大猪数量减少。8月份出栏量开始增加，供应立刻呈现紧张格局，猪价开始连续上涨。

然而，在上周持续快速上涨后，国内生猪价格最近开始快速下跌。根据养猪户必看的统计数据，8日，全国瘦肉型猪出栏均价为7.16元/公斤，较前一日下跌0.03元/公斤，较去年同期的9.17元/公斤下跌2.01元。猪价下跌地区方面，东北、华北、华南、西北均下跌，部分地区每斤下跌0.15-0.2元，华东、华中部分地区每斤下跌0.05-0.1元。

业内称，回款速度更快，幅度更大。上涨停止的原因，冯永辉认为，只是跌入了8月的第一周，猪价涨得有点太快了。当时南北方同步崛起。在这个过程中，很多屠宰企业每天都在以0.05元一斤的速度上涨，持续上涨了一个星期。一旦上涨过快，一般会导致养殖户压栏惜售，为下午猪价下跌埋下伏笔。因为，现在整个生猪市场并不严重短缺。他提醒农民不要压栏。现在是消费淡季，压力柱会埋下下午猪价走势暴涨暴跌的隐患。

下行周期下的季节性调整

农业部数据显示，尽管6月份生猪存栏量下降0.2%，能繁母猪存栏量下降0.5%，但生猪出栏量下降4.1%。换句话说，尽管供给略有下降，但需求下降得更快。

国家发改委在近期发布的《上半年生猪价格情况及后期走势分析》中表示，2017年下半年，生猪供应由偏紧转为相对宽松，市场下行压力较大。季节性和节假日因素会拉高猪价。秋季和冬季是猪肉公司的旺季

黄表示，业内普遍认为，当前行业产能正在恢复，猪价已陷入下行周期。此轮猪价上涨属于季节性调整。近几年7、8月份都有一轮上涨。但集体下行周期格局没有改变，这种上涨很难持续很久。8月底开学，猪肉消费会相对改善。但会在中秋节前后落下。

卓创咨询生猪分析师纪广鑫也表示，目前生猪屠宰和消费处于相对平衡的状态。全年猪价对自养养殖场有利，每头猪平均利润至少200-300元。虽然上周猪价上涨，但毕竟今年集体消费不好，上涨空间不大，阻力很大。这些天价格开始下跌。

冯永辉以为上涨时间比预期晚了一个月，而且持续的时间不会太长，上涨幅度也不会太大，这样每斤7.5元就达到了目标，但是要达到8元就有些困难了。因为在陷入周期性下跌的背景下，反弹只是季节性的，不可持续的。从6月份上涨开始，不会达到4个月。

此外，今年上半年进口猪肉66.2万吨，同比下降13.1%；猪内脏进口62.6万吨，下降8.0%。他认为，猪肉进口需要时间，猪肉进口商对中长期的判断非常重要，因为一般认为今年会跌，明年的行情会更差，甚至下滑到亏损期。所以今年年初跟国外签的订单量下降了，所以下半年不会有太多的进口。