2月12日晚间，万科A(000002)定增预案出炉。公司计划为其11个房地产开发项目和补充流动资金募集资金总额不超过150亿元。如果万科的计划能够顺利实施，将成为自去年重启股权再融资以来，房地产行业最大的一次定增。

目前，万科在根据预案，万科拟向不超过35名特定对象开展定向增发，募集资金总额不超过150亿元，发行数量将不超过11亿股，占目前万科总股本的9.46%。,的定增还没有确定的发行对象，最终发行价格也将根据发行对象的认购报价协商确定。

万科第一大股东深圳地铁并未出现在事先确定的增发对象名单中。投行人士分析，这可能受到再融资规则的限制。根据2020年起实施的《上市公司非公开发行股票实施细则》，非控股股东的第一大股东不属于董事会可以提前确定的发行对象。因此，深铁作为万科第一大股东但非控股股东，即使有意参与本次定增，也无法在现阶段提前确定为发行对象。

从募集资金项目来看，本次募集的150亿元中，105亿元将投入公司11个房地产开发项目，属于资本性支出；45亿元拟用于补充流动资金，占募集资金总额的比例不到30%，符合相关规定的要求。

11个万科房地产项目将得到资金的补充，这些项目位于广州、郑州、Xi、成渝等重点区域，目前正在建设中。除长春和鞍山外，其余9个项目计划于2023年至2025年陆续交付使用。

补充流动资金方面，据万科称，截至2022年9月30日，公司合并资产负债率为77.85%。通过本次非公开发行股票，可以增加公司所有者权益，进一步优化资本结构，提高公司的盈利能力和抗风险能力，增强公司的核心竞争力和可持续发展能力。

万科表示，本次非公开发行的目的是响应国家政策号召，扎实推进项目高质量建设，帮助公司向新的发展模式平稳过渡。另一方面，公司拟通过本次非公开发行优化资本结构，进一步增强资金实力和抗风险能力，为未来长期稳定发展奠定基础。

去年11月底，证监会宣布在股权融资方面调整优化五项措施，支持房地产市场平稳健康发展，被业内解读为支持房企融资的“第三支箭”。万科作为最早响应的企业之一，在去年12月的股东大会上通过了该议案，授权董事会全权处理增发事宜。股东大会授权董事会发行不超过公司已发行a股20%的股份。

“第三支箭”发出后，法华、复兴等多家上市房企披露了定增方案。如果万科150亿元定增能够成功发行，将成为房地产行业重启股权再融资以来最大的定增案例。

编辑：张倩

校对：朱天婷