作者：米篮老a

来源：米篮投资(ID:mikuangtouzi)

前言：

保护房价就是保护消费和经济，一场拯救“市场上流通的货币”的行动开始了。

一个

1月29日，河南省利率自律机制会议决定，郑州首套房贷利率下限调整为同期市场报价利率减50个基点。按照目前5年期LPR 4.3%计算，郑州首套房贷利率将从4.1%下调至3.8%。

事实上，不仅是郑州，包括唐山、太原、九江、厦门、沈阳在内的多个城市从春节后就下调了首套房贷利率。利率普遍在4%以下，珠海最低只有3.7%。

这是自去年底央行和银监会发布《首套房贷利率动态调整长效机制》以来，各地房地产信贷调整的结果。

房贷利率的动态调整机制之前在（详见 《》 ）已经解释过了。原理是房贷利率随房价涨跌而调整，即当房价连续三个月、同比下跌时，取消“最大下调20个基点”的限制，当房价连续三个月、同比上涨时，恢复“最大下调20个基点”的限制。

这是我以前读过的，房价跌、房贷利率下限取消，房价涨、房贷利率下限恢复，实际上它的底层逻辑是托底房价。.

没想到，长效机制建立这么快就实施了，而且很多都是二线城市。

也许很多人只是把它当成单纯降低房贷利率的一个普通操作，无非就是一个低利率的创新，少付月供，进一步鼓励大家买房，迫使还在犹豫的人下定决心等等。其实它的深远意义远不止于此。

这是拯救市场流动性的行动，是拯救市场流通货币的行动，是拯救市场流通货币量不减少的行动，关系到提振消费，拉动内需，刺激经济。

有这么严重吗？太严重了！

2

在前两天召开的全国人大例会上，针对需求不足，提出要“顺势而为，加快消费回升，成为经济的主要动力”，努力“增加消费”。

事实上，这不是高层第一次强调扩大内需，也肯定不会是最后一次。

在去年底召开的中央经济会议上，提出要“着力扩大内需”，“优先恢复和扩大消费”。为了将扩大内需作为一项长期战略，中共中央和国务院也于去年年底发布了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》号文件。

为什么内需如此重要？

在可预见的未来，中国的外部需求(外贸出口)将大幅下降。一方面，欧美和西方面临经济下滑和需求萎缩。另一方面，欧美和西方正在与中国脱钩，重建新的供应体系，而中国的生产体系过于强大。

需求不足，供给充足的结果是什么？产能过剩、价格下跌、通货紧缩，直到经济悬崖崩塌。

所以内需必须起来，要能填充出口不足留下的空缺。.

怎样才能扩大内需，让大家消费？每个人都得有钱，没钱就得花羊毛。

每个人都能赚钱的前提是市场上有大量的钱在流通。流行一句话“大家都有钱，你也能赚钱”。大家都穷，大家都没钱。你要赚谁的钱？

在目前的信用货币体系下，如何让更多的货币在市场上流通，如何“印”出来？

现在的货币不是金银，不是铜币，它是信用的象征，是商业银行通过贷款创造的，贷款就是印钱，贷款的过程就是印钱的过程。

说白了，就是为了在市场上多赚钱，有人(比如居民/企业等。)必须借钱出债务，帮银行一起“印”钱。

可能有人会疑惑：市场上流通的钱有多少，跟央妈降低房贷利率，房价不降有什么关系？这很重要。

房价下跌会抑制居民和企业的贷款。当没有借款人时，银行里的钱

但是对于整个社会来说，贷款越多越好.我之前说过，贷款就是印钞。贷款多了，就可以花更多的钱，经济就会更活跃。

如果还是不明白，举个现实的例子。

你借了一万块钱买手机，一万块钱是你的借款和债务，但是变成了别人(手机商/厂商/品牌/仓储物流等)的收入。)，而你的债务就成了别人的收入。

还有市场中的钱少了，消费就起不来…不仅起不来、还会消费收缩，扩大内需就成了镜花水月，结果就是萎缩的需求和过剩的产能共同导致市场的恶性通缩（去年在全球通胀高企下、中国的CPI却只有2%，就是这个原因）.

能借到钱的基本上有三类人：个人、企业、政府。

个人贷款主要是抵押贷款和消费贷款，基本都是以房屋作为抵押。房价下跌的时候……不愿意买房的个人拿不到房贷，消费贷款因为抵押物价值下降只能少贷。

占企业总数90%的中小企业，基本都要有抵押物，主要是房地产，地方政府更多依赖房地产，比如城投债。

房地产熄火造成卖地收入下降，导致地方城投债无法借新还旧，后续城投

当下，银行40%的信贷中都是以房产作为抵押物，也可认为市场中40%的钱是由房产创造出来的，一旦房价下跌甚至崩盘，市场中40%的钱将灰飞烟灭、凭空消失，经济也将因为没有“流通的钱”而崩盘。

在房价下跌及下跌预期下，大家不仅不再贷款买房“印出”新钱，反而还要提前还贷、消灭市场中正在流通的钱。

以前大家总认为房地产挤压了个人消费，实际上房地产创造了整个社会消费。

你贷款你负债，构成了别人的收入、让别人有钱去消费，别人消费又促进了经济的活跃、并创造了更多就业机会，而你的工作职业又受益于此，于是你有了工作有了收入、也能还你的房贷了。

房价上涨或暴涨会提高老百姓生活/生产的成本，确实有害，但房价下跌或暴跌则会因抵押物价值的下降、而缩减“印钱”的数量，结果就是经济因缺钱而恶性通缩、直至停滞。

所以稳楼市保房价不跌，不仅是维护金融系统性安全、更是经济复苏振兴的关键。

扩大内需、刺激消费的关键，在于房地产的重启。

现在，行动已经开始了。