雷达财经鸿途出品文|李亦辉编|深海

前贵州首富罗玉平的资本局迎来了“黑暗时刻”。

2月3日，罗玉平控制的中天金融发布公告称，公司于近日收到陕西省Xi中级人民法院([2022]陕01民初105号)民事判决书。本次判决为一审判决，中天金融被法院判决支付渤海人寿保险股份有限公司(以下简称“渤海人寿”)股权收益权回购本金9.99亿元及股权收益权相应溢价回购款2.04亿元。

中天金融表示，公司已对一审判决提起上诉，二审尚未开庭。根据此前公告，中天金融正面临多项诉讼。此前，前海人寿保险股份有限公司(以下简称“前海人寿”)因合同纠纷对公司控股股东及部分控股子公司提起诉讼，涉案金额超过10亿元。

雷达财经注意到，由于去地产化战略转型和布局金融业不成功，中天金融近年来业绩大幅下滑。2021年，公司巨亏64亿元；根据最新预测，预计2022年亏损125亿元-139亿元，亏损同比大幅增加。

而巨额亏损导致财务整天“赔钱”。公司预计2022年末公司净资产为-6.09亿元和-2.09亿元，去年同期为118.91亿元。

深陷多个诉讼案件

中天金融与渤海人寿的官司，始于之前的一次股权质押。

根据此前公告，2018年8月17日，长安信托与中天金融签订《长安宁--贵阳金控股权收益权集合资金信托计划转让及回购合同》，约定长安信托以10亿元受让中天金融持有的贵阳金融控股有限公司10%股权的收益权，回购期限为48个月。

2022年8月17日回购到期。回购期间，中天金融按回购溢价率8.8%/年向长安信托支付溢价回购费用。金诗琪国际控股有限公司(以下简称“金诗琪控股”)就中天金融在上述合同项下的义务向长安信托提供连带责任保证。

醒目的显示，金诗琪控股成立于2006年7月，注册资本3亿元，罗玉平持股74.8%。同时，金诗琪控股持有中天金融38.96%的股权，为公司第一大股东。

2018年8月27日，渤海人寿以9.99亿元认购“长安凝-桂阳黄金持有权集合资金信托计划”份额。

但在合同履行过程中，中天金融因融资需要将其持有的桂阳黄金控股权质押给江海证券。

于是2022年5月，渤海人寿以中天金融的上述质押行为违反相关合同为由，向Xi市中级人民法院提起诉讼，要求支付其股权收益回购本金9.99亿元、溢价回购款及违约金。其中，金诗琪控股和中天金融为被告，长安信托为第三人。

中国裁判文书网显示，2022年9月，中天金融向陕西省高级人民法院提出管辖权异议上诉，要求将案件移送融资方所在地人民法院即中天金融所在地贵阳市中级人民法院管辖，但上诉被驳回。

最新公告显示，中天金融于近日收到陕西省Xi中级人民法院的民事判决书([2022]陕01民初105号)。

判决书显示，中天金融于本判决生效之日起10日内支付渤海人寿股权收益权回购本金9.99亿元及相应的股权收益权溢价回购款2.04亿元。

以及2021年11月3日至实际付款日按0.05%/天的标准计算的基于逾期付款12.03亿元的违约金。金诗琪控股对上述债务承担连带责任

11月23日，公司公告称，前海人寿以贵阳方凯未按合同约定还本付息为由，起诉贵阳方凯向前海人寿支付5亿元回购本金及5341万元保费回购款；截至2022年7月19日，贵阳方凯被判向前海人寿支付651万元罚款。

12月8日，前海人寿也以贵阳方凯未按合同约定偿还本息为由提起诉讼，要求判令贵阳方凯支付截至2022年10月30日的9.8亿元回购本金、1.59亿元保费回购款、2602.31万元违约金。

截至公告日，上述两起案件尚未开庭审理。但值得注意的是，由于金诗琪控股和中天城投对桂阳方凯在主合同项下的全部义务提供连带保证，成为连带被告，需承担连带还款责任。

此外，2022年3月和5月，中天金融分别收到渤海人寿和恒大人寿的诉讼，两案诉讼金额高达34.5亿元。

亏损扩大面临退市风险

除了频繁登上被告席，中天金融还面临预亏超百亿、资不抵债退市的风险。

1月20日，公司发布的2022年度业绩预告显示，预计2022年归母净利润为125亿至139亿元，去年同期为64.16亿元，同比下降94.82%至116.64%。

从公告来看，影响公司业绩的因素有四个。包括经济环境的影响，公司流动资金出现阶段性紧张，导致部分债务无法如期偿还。公司根据合同计提利息、罚息、违约金等费用，计入当期损益的借款费用较上年同期增加。

公司存量房地产项目未达预期，本期结转的房地产销售收入较上年同期减少；金融子公司

同花顺iFinD数据显示，自2017年开始中天金融的业绩逐年下滑。具体来看，2017年-2021年，公司实现归母净利润分别为20.82亿元、14.67亿元、11.08亿元、5.72亿元、-64.16亿元，同比分别下降29.18%、29.53%、24.41%、48.40%、1221.92%。

这次在披露公司历史最大亏损的同时，中天金融表示，预计截至2022年期末公司的净资产为-6.09亿元和-20.09亿元，而上年同期为118.91亿元。

由于期末净资产为负值，根据深交所股票上市的相关规则，中天金融称，公司股票交易可能在2022年年度报告披露后，被深交所实施退市风险警示。

对于公司大额亏损且资不抵债的情形，深交所下发关注函，要求中天金融说明2022年主营业务收入、利润同比下滑的具体情况及主要原因，以前年度减值准备计提是否充分合理，终止出售中天城投股权相关交易的实施进展。

其中在债务方面，关注函提到，去年11月23日公司曾披露新增逾期贷款27亿元，占2021年经审计净资产的22.71%。

但雷达财经查询过往公告，中天金融的债务逾期金额不止于此。公司曾在去年4月份、10月份分别披露逾期金额40.4亿元和26.23亿元。

更重要的是，近百亿元的债务逾期规模，也仅是中天金融巨额债务中的冰山一角。

财报显示，截至2022年第三季度末，公司负债总计1533.68亿元，资产负债率高达92.79%。所有负债中，其中短期借款、一年内到期非流动负债合计363.61亿元，同比增长45%。

巨额债务压顶，深交所在关注函中要求公司说明，截至目前债务逾期的具体情况，公司是否具备足够债务偿付能力，是否存在流动性风险。

尚未拿回70亿元收购定金

中天金融如今深陷债务危机，与掌门人罗玉平布局金融领域的野心有很大关系。

公开资料显示，现年60岁的罗玉平，早在1992年便投身房地产行业，从包工头起家，后转型为地产开发商，长期深耕贵州市场。

2007年，罗玉平控制下的金世旗控股，入主了贵州第一家上市公司世纪中天，成为其控股股东。

2008年，世纪中天改名为中天城投，主营业务为房地产开发。2014年，中天城投营收达109.6亿元，成为百亿民企。通过地产业务，罗玉平曾在贵州首富之位上蝉联多年。

但在地产界一路发展得顺风顺水的罗玉平，心中却有个金融梦。2015年前后，中天城投逐渐涉足金融领域，宣告向金融业转型。

根据其2016年披露的年报显示，其已初步布局了证券、保险、银行、基金、互联网金融以及普惠金融等板块，旗下囊括了包括海际证券(中天国富证券)、中融人寿、友山基金等金融机构。另外，此前还入股了贵阳银行、贵州银行。

2017年4月份，中天城投更名为中天金融，此时中国平安的金控模式已成为公司的学习对象。

回过头来看，这一年对华夏人寿的收购，成为中天金融发展过程中的一个重要转折点。

2017年11月21日，中天金融发布公告称，拟支付现金购买北京千禧世豪电子科技有限公司和北京中胜世纪科技有限公司持有的华夏人寿21%-25%股权，交易定价不超过310亿元，约定定金10亿。

其后双方签订的补充协议显示，交易定金增加60亿，至70亿元，并获得合计持有33.41%股权的委托表决权。

当时，华夏人寿可谓保险业的一匹黑马，保费规模近2000亿，公司净资产也较中天金融高出五十余亿元。

不过此后华夏人寿的状况让中天金融始料未及，这笔交易搁置至今，公司就此被深度“套牢”。

2020年7月，银保监会宣布对包括华夏人寿在内的6家机构实施接管，其中华夏人寿在到期后接管期限再延长一年，到2022年7月16日结束。

根据1月底披露的公告，中天金融已经支付了70亿元定金，公司与交易对方虽已达成初步交易方案，但仍尚未形成最终方案。截至目前，该次重大资产重组所涉相关事项仍处于与相关监管部门进行汇报、沟通、咨询和细化的阶段。

在展开一系列金融资产收购的同时，另一方面，去“地产化”也是中天金融大金融战略中的重要一环。

首次出售计划中，中天金融拟将核心房地产子公司中天城投出售给子公司贵阳金世旗产业投资有限公司，交易对价为246亿元。

数个月后，中天金融宣布撤回这一出售交易。2021年8月30日，中天金融与佳源创盛控股集团有限公司（下称“佳源创盛”）签署了股权转让框架协议，中天城投100%股权转让价款暂定为180亿元。

然而，时隔三月之后，中天金融再次公告，拟将中天城投100%股权转让给佳源创盛、上海杰忠，转让价格降低至89亿元，相比之前缩水一半。

遗憾的是，尽管中天金融已经“低价甩卖”，但后续佳源系并没能成功接盘。在佳源方支付了第一期股权转让价款15.8亿元后，该交易终止。

深交所在关注函中提到该交易，要求中天金融说明相关股权转让款项的支付及返还情况，是否存在需承担违约责任的情形。

对于中天金融和罗玉平的后续发展，雷达财经将继续关注。