来源|深蓝财经

作者|吴瑞欣

轻松制造核酸的日子终于结束了。

12月以来，随着“国十条”和“新国十条”的发布和落地，各地核酸检测站陆续撤离，对核酸的要求也逐渐放宽。很多公共场所不需要出示核酸证书和健康码。很多人感叹：太快了！前一周，我被要求展示48小时的核酸。现在坐火车连卫生码都不看了。看来2019年我还会回来。

但对于一些核酸检测公司来说并不是好消息，这也意味着核酸检测公司的红利期也将过去，今年核酸检测公司未来的日子不会那么好过。核酸检测退场了，抗原试剂却跑步进场。

丁香医生APP数据显示，自测盒子日均销量比11月增长了400多倍。线下和线下都卖断货，有的处于预售状态，发货时间甚至在2023年2月。一些药店甚至将单人药盒的价格提高了10倍。

相对于中下游的核酸诊断取样，新冠肺炎抗原试剂的毛利率普遍要高很多。一旦新冠病毒抗原检测成为常态化，这将形成一个不亚于核酸检测的市场。以九安医疗为例，其新冠肺炎套件的毛利率高达81%。

这波不错，核酸公司又赚钱了。

核酸检测开始破产了

超两千余项核酸检测招采终止

放松的节奏太快了！

上周，全国网友还在为核基因而愤怒。本周，他们已经能够停止阅读核酸和健康代码。

前段时间的核基因“假阴性”风波，揭开了核酸检测背后的创富神话，国内一些核酸检测企业也成为众矢之的。之后，翌圣生物IPO被叫停，核酸检测风口徒然转冷，曾经的造富神话悄然落下帷幕。

核酸检测风口变冷的另一个标志是：有核酸检测公司开始破产了。

这家公司曾被称为朴石医药，以前靠核酸检测。在北京疫情最困难的时候，朴石医疗在北京房山承担了核酸检测，结果发现核酸是伪造的。今年6月，北京普氏医学检验有限公司的周某某、吴某某等7名犯罪嫌疑人因涉嫌妨害传染病防治罪被北京市公安局房山分局批准逮捕。11月18日，北京朴石医疗及7名相关人员被提起公诉。

近日，一名男子向北京房山劳动仲裁委提交报告，指控朴石医学欠薪62600元，却得到的回复竟然是：公司目前已经没有可供执行的财产。据天眼查显示，北京朴石医学检验实验室有限公司目前已经被“吊销”。

在网友看来，一个伪造核酸的公司破产，简直是天大的喜事。一家医疗企业的负责人对媒体表示，这样一家突击成立，没有其他业务支撑的核酸检测企业，如果违规被吊销执照甚至破产，并不意外。

对于经营正常没有造假的核酸检测企业来说，虽然新冠肺炎项目检测到的业务会比以前大幅减少，但对经营的实际影响有限。一家核酸检测公司负责人告诉红星新闻，“他们还有其他业务检测项目，影响有限。”

风口转冷更明显的标志，是各地核酸采集、核酸检测实验室改造项目被宣布终止和暂停。根据中国政府采购网，已经有10个项目终止，其中包含核酸实验室改造、核酸试剂、核酸查询系统以及核酸采样服务。

最低预算8万，最高1300万。

此外，企业搜索APP显示，目前有2000多条含有“核酸检测”、“核酸采样”、“核酸检测实验室”的招标信息处于终止状态，涉及监狱、医院、常态化核酸等项目。根据一些终止公告，项目终止的原因是根据最新的疫情防控要求，将不再进行常态化的核酸检测，因此项目终止。

核酸检测的生意很难像以前那样轻松发财了。

抗原检测跑步入场！

销量暴涨400倍！预售排到明年2月

防疫政策的放宽，并不意味着以后不需要核酸检测。“新国十条”规定，养老院、福利院、医疗机构、托幼中心、中小学等特殊场景仍需提供核酸阴性证明。

然而，新的问题也随之而来。很多地方的核酸采样点都撤了，能检测到核酸的地方开始减少，有的地方甚至fa

据媒体报道，很多线下药店已经没有新冠肺炎抗原试剂库存，部分药店已经开启预售。还有媒体报道，目前抗原试剂已经被抢购一空，20万人的供应量半天就被全部抢光。目前无论是集团公司、医院还是个人都在找货。

这是在“新国十条”发布之前。

根据当当快药的数据，11月下旬，当当快药上抗原试剂盒的周订单量较前一周增长超过8倍。另外，据论文显示，11月28日至12月4日，京东健康的抗原检测试剂盒成交额较上周增长344%。丁香医生App数据显示，目前自测盒的日均销量对比11月份增长400多倍。

截至12月5日，美团平台上的用户对于抗原检测试剂盒的需求出现显著增加，其中北京用户对抗原试剂盒的需求量比上周涨幅超10倍；上海抗原试剂盒的需求量比上周增加了近5倍。

需求量暴增，抗原试剂盒也变得“一盒难求”。12月7日下单，发货时间已经延迟到12月17日，预售的试剂盒，发货时间也普遍在12月20号以后，最晚发货时间已经延迟到了2023年2月中旬。

目前，阿里健康大药房和京东大药房上的抗原检测盒均已卖断货，甚至连预售都卖完了。

下一个造富神话？

核酸的最后一茬韭菜？

需求暴增，背后的市场也随之扩大。一旦新冠病毒抗原检测成为常态化，这将形成一个不亚于核酸检测的市场。

据东方证券一份研报指出，核酸检测作为常态化新冠疫情筛查的有力工具，从市场规模来看，中国核酸检测市场规模在2021年达到132亿元，同比增长9.1%。根据CBinsights预测，2022年市场规模有望达到146亿元。

但2022年疫情频发之下，核酸检测的市场比机构预计的要大得多。今年4月6日，国家卫健委披露，疫情以来，我国共完成了约115亿人次的核酸检测，根据当时的核酸价格推算，这是一个千亿级的市场。

但即便如此，抗原试剂盒的市场还是要比核酸检测市场高出不少。仅2021年的出口海外的抗原试剂，货值就达到了567亿元。华安证券也在《新冠抗原检测行业专题报告》中分析，其市场长期空间有望达到2700亿元。

如果未来国内新冠病毒抗原检测成为常态化，其市场空间还有有望进一步扩大。中泰证券在研报中指出，如果国内抗原自检试剂盒正式放开，预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达到280亿元，再结合中国居民、企业有储备习惯的情况，新冠抗原检测产品采购需求单月或达560亿元，年需求将达到6000亿元。

毛利率上，抗原试剂也要高出核酸检测不少。按照业务流程划分，核酸检测产业链大概划分为三个部分，诊断试剂的原材料提供方，简称为耗材企业，采样人员和诊断机构。其中，产业链上游的核酸检测试剂公司毛利最高，基本都在80%以上，以“抗原之王”九安医疗为例，2022年中报显示，其爆款抗原检测试剂盒毛利率达到81.66%；

△红框标注的为抗原试剂相关上市公司，图源：凤凰网《风暴眼》

核子基因、朴石医学这种核酸检测公司其实是诊断机构，毛利居中。目前A股上市从事检测业务的迪安诊断和金域医疗，毛利率维持在50%左右；下游是负责核酸采样的企业，利润最低。

目前国内共有36款新冠病毒抗原检测试剂盒产品获批，其中33款处于生效状态，3款产品注册到期，需要延续注册。而这36款产品的背后，共有18家上市公司。目前，淘宝上“新冠自测盒”销量排名靠前的品牌分别是万孚、可孚、Flowflex、安诺心、九安，背后对应的广州万孚生物、杭州奥泰生物、浙江东方生物、南京诺唯赞生物、九安医疗等上市公司。

而在12月7日下午，“新十条”发布后，这些上市公司股价都迎来了上涨。其中万孚生物涨6.36%、东方生物涨6.12%、奥泰生物涨3.87%、九安医疗涨2.77%、诺唯赞涨2.50%。之后的两天也接连大涨。

反正，资本市场已经嗅到风向的转变。