“基本上这个利率的保本产品在银行已经买不到了，现在定期存款和国债都达不到这个利率。”9月30日，《华夏时报》记者来到中国光大银行。该行客户经理夏璐（化名）向记者推荐了一款复利3.5%的保险理财产品。



近日，《华夏时报》记者走访多家银行，查询保本保息的低风险产品，无一例外都被推荐用于保险理财。但需要注意的是，与普通存款相比，该类产品具有一定的“锁定期”。只有过了“锁定期”，才能提现“保本”，获得一定的回报。

当然，如果客户更喜欢短期保本理财产品，结构性存款也是不错的选择。《华夏时报》记者注意到，多家银行客户经理也积极向记者推荐结构性存款，目前多家银行的多款结构性存款与外汇挂钩，收益率在1%至4%之间。期限不得超过6个月。

相关分析人士在接受《华夏时报》记者采访时指出，在存款利率下行的市场环境下，客户对银行产品的选择有限，加上近期金融市场波动加剧，整体银行理财产品收益率表现不够理想，使得保险理财产品和结构性存款更具吸引力。一般来说，推出此类产品的原因是银行希望将其他业务条线的营销优势延伸到理财产品线。

多种与外汇挂钩的结构性存款

“现在存款利率整体下降了，存钱确实不合算，你可以看看我们的结构性理财产品，保本保息，利率更高。”10月2日，《华夏时报》记者来到北京西城区某城商行支行咨询低风险理财，该行客户经理向记者推荐。

《华夏时报》记者注意到，该行共有8款结构性理财产品，均于9月28日推出，挂钩欧元兑美元即期汇率。更低购买价格为10,000元。从10月10日开始。

利息方面，上述结构性理财产品的预期收益率介于1.10%至3.02%之间，分为两个档次。该行3个月和6个月个人定期存款收益率分别为1.3%和1.55%，5年期定期存款年利率仅为2.7%。相比之下，结构性存款收益率优势明显。

光大银行北京分行客户经理也率先向华夏时报记者推荐了结构性存款。

中国光大银行共有8款结构性存款产品，均与美元兑加元汇率挂钩。将于9月28日至29日募集，投资期限为18天至6个月。起拍价包括2000元和10000元。元，5万元，10月3日、6日、12日起。

收益率方面，光大银行结构性存款的预期年化收益率分为三个档次，区间为0.80%至3.28%。对比光大银行定期存款收益率，该行3个月和6个月存款利率分别为1.30和1.55%，5年期定期存款利率为2.70%。收益率可达3.3%（售罄）。

此外，多家银行还推出了与外币汇率挂钩的结构性存款产品。例如，交通银行有与欧元兑美元汇率挂钩的“稳定利率”结构性存款；欧元兑美元的即期汇率；兴业银行有人民币C挂钩欧元看跌结构性存款、挂钩欧元兑美元即期汇率等。

值得注意的是，结构性存款的预期收益率并不固定，一般分为几个等级。

以上述城商行的结构性存款为例，产品说明书所述产品预期收益的计算***为：若在观察日，挂钩标的的观察价格高于或等于壁垒价，产品预期到期年化收益率为2.90%；若在观察日，挂钩标的观察价低于壁垒价，则该产品预计以1.10%的年化收益率到期。

开盘价为挂钩标的在起息日的固定价格，观察价为挂钩标的在观察日的固定价格，壁垒价为初始价-0.0530。

保险理财受青睐

“如果需要保本保息的长期投资产品，可以考虑保险。”在《华夏时报》记者表达了对上述结构性存款投资期限短的考虑后，夏路推荐。

在记者对这类产品表现出兴趣后，夏璐向记者介绍了一次性结算、3年、5年、10年缴费期限的保险产品。

“目前能保本保收益的只有定期存款和国债华夏理财保险有风险么，还有保险公司的增量终身寿险。3.5%的复利保本产品在银行基本买不到，现在定期存款和保本都没有。”国债能达到这个利率。”夏露介绍。

据了解，增量终身寿险每年都有固定的收益率，保额以复利递增。但是，有一定的“锁定期”。根据夏路***的收益示范表，如果客户连续3年选择年付5万元，从第5年开始，复利利率将以3.5%的幅度逐年递增。第10年可以获得利息45848元，第20年可以获得利息126178元。

“不过，前五年不能支取，属于还款期，否则会有一定的本金损失。”夏露提醒，取出前五年相当于退保。退款金额为27116元。第二年缴纳10万元后，只能退还72516元。第三年支付15万元后，只能提取140064元，分别相当于亏损22884元、27484元、9936元。

满足客户低风险需求

继9月15日国有主要银行下调存款利率后华夏理财保险有风险么，多家股份制银行、城商行、农商行相继下调存款利率。

10月1日，中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平在接受华夏时报记者采访时表示，在当前市场环境下，相对而言，保险和理财产品结构性存款更具吸引力。银行推荐这两类产品是为了维系客户，提高客户的投资回报率。

结构性存款和保险理财之所以受到青睐，独立国际策略研究员陈嘉认为，从客户的角度来看，主要是其预期收益高于同期其他理财产品，以及理财产品的风险相对较低。比较高。

今年以来，金融市场波动性加大，导致不少银行理财产品净值波动幅度加大。在此之前，已经有大量的银行理财产品。陈佳认为，当前国内基准利率处于下行周期。在大额风险资产收益率普遍下降的情况下，结构性存款和保险理财的优势进一步放大。

至于外汇挂钩的结构性存款产品，陈嘉认为，随着美联储持续加息，短期内美元指数的强势周期或将延续，因此美元挂钩资产的收益率可期增加。不过，他也提醒，考虑到人民币外汇市场的稳定和跨境资金监管的加强，该类产品增速将逐步放缓，建议中小投资者做空。任期分配。特别是在美债收益率居高不下、风险骤增、外部环境复杂多变的情况下，此时不建议进行大量长线配置。

“就保险理财产品而言，由于产品设计和营销方式的差异，该类产品的名义收益率普遍高于存款理财和国债产品。另一方面，保险理财产品的存在锁定期使得该产品实际收益率的计算方式与一般银行理财产品有较大区别，一般需要投资者的研究能力。”陈佳说道。

“从业务结构上看，无论是外汇挂钩结构性存款，还是保险理财，都属于银行体系的大理财业务板块。原因是银行希望将营销优势延伸到银行体系。”其他业务线转移到理财产品线。”陈佳总结道