请不要用普通人的思维来评判马斯克，如果是别人，那19万是不可能的，但以马斯克的性格和他所做的事情+他口中达到的程度，我认为19万是可能的。

对于那些看过我对特斯拉国产版Model 3价格预测的人来说：

那么我就大胆地跟大家预测一下，国产特斯拉model3到底有多大的折扣空间。

当然，预测应该基于合理的证据和计算，而不是盲目的思考。事实上，特斯拉2019年的年报是一个很好的突破，我已经准备好了，没有你找：

假设国产化将在2020年底完成(根据特斯拉官方公布，到今年年底将实现100%国产化)，预计一辆100%国产化的特斯拉的成本上限如下：

按1:68的汇率计算，总共是20,718.17美元，约合人民币14,900元。毛利率为25%后，价格为人民币18.78万元。怎么样？(25%不是神话。特斯拉的财报显示，其毛利率约为20%至25%。)

当然，这是绝对理想的。但这一切都需要时间，考虑到产能蠕变和供应商的产能蠕变和成本压缩。

19万辆的特斯拉是可能的，但有两个问题：

事实上，根据特斯拉的年报，2019年Model3Q1-Q4的销量为300,885辆，而model /X的销量为66,771辆，总计为367,656辆，其中model3占比超过81.838%。从绝对值来看，这一数字比2018年的59.49%大幅增长了22.348%。

(2018年交付的245,506辆model中，model /X 99,451辆和model 3 146,055辆占59.49%)

与此同时，特斯拉汽车销售的整体毛利率从2018年的24.3%下降到22.5%，下降了1.8%。

嗯，我们有所有的数据，我们很幸运，2019年国内的model3实际上对model3的毛利率没有影响(只有几台.)。因此，可以认为2019年交付的特斯拉汽车基本上还是在美国生产的，所以model3和S/X的毛利率在2018年和2019年应该不会有太大的差异。

所以你可以估计model3的平均毛利率约为19.3256%

这个估计有多准确？特斯拉自己早前的财报(18Q3)直接提到了model3的毛利率：

在——18年，由于产能的增加，model3的毛利率从5%迅速上升到20%以上。马斯克承诺将毛利率提高到15%，但遭到了大多数分析师的嘲笑。

现在，特斯拉直接向华尔街抛出了20%的毛利率：第三季度，Model3的GAAP和非GAAP毛利率都超过了20%。

2015年的财务报表也准备好了。欢迎您选择：

因此，上面计算出的model3的平均毛利率约为19.985%，值得商榷。

考虑到低配置车型毛利率较低，而最高配置车型30%的毛利率是没有问题的(文章开头提到)，保守一点，毛利率估计会更低，标准续航升级版的毛利率可以估计在18%左右。(销量大导致model3整体毛利率降低)

美国特斯拉model3的标准续航版在补贴前售价为39,990美元，售价为32,791.8美元。

这次我们也会再次对model3的成本进行细分，但是会比上次更加详细：成本主要由原材料、直接人工、固定资产折旧、无形资产摊销和其他制造费用组成。

好的，然后是劳动力成本：

特斯拉在美国的平均工资是多少？需要注意的是，这部分人工成本没有学过会计的朋友可能不太明白，工厂里的工程师和办公楼里的白领，他们的费用是分开计算的，一般情况下，前者计入汽车的制造成本，后者是管理成本。

我查了一下，发现特斯拉的平均工资是9.3万美元/年，但这绝对不是我们想要的数字，因为它包括程序员和白领的工资。更准确的方法是直接找到弗里蒙特工厂的平均工资：

总体平均工资为每年8.6万美元，弗里蒙特工厂的工人每小时工资约为20美元。但需要注意的是，在弗里蒙特的工厂里肯定不止有工人，所以有两个方向需要计算：

1. 工作时间*工资：许多媒体在这方面犯了一个错误。最典型的计算方法是：每周工作6*8=48小时，一年工作50周，这是中国人习惯性使用的思维方式来诱骗美国。

从electrek网站上的一篇文章中，我们可以清楚地知道弗里蒙特工厂是两班制生产，在额外的人力分配给model3生产后，员工人数接近1万人。之后特斯拉表示，他们目前有6210名员工在弗里蒙特两班制工作，但预计这一数字将增加到9315人，计划扩建model3工厂。

事实上，每周6*12=72小时。

随着model3产量的增加，工厂里的员工数量也越来越多。

另一种计算有多少人在核电站工作的方法是：官方网站也说有超过1万人在工作。

保守地说，劳动力成本更高，因此员工人数可以大致估计为11,000人。

那么，根据工人的生产成本，假设弗里蒙特工厂全是普通工人，成本应为1100050722010000=7.92亿美元，即每辆车2154.19美元。但实际上，除了工人之外，还有很多工程师，这些人虽然是少数，但工资却远远高于普通工人。

因此，整个弗里蒙特工厂的平均工资为86000美元/年计算：每辆车对应的人工成本约为：1100086000367656=$2573.06。在同样的数量级上，弗里蒙特工厂8.6万美元的平均工资相对合理。

换句话说，折旧及摊销总额+人工成本目前为：5858.73+2573.06=$8431.79，占我们之前估算的model3成本($32791.8)的25.71%，剩余的$24,360.01为材料成本及相关制造费用。

接下来是——电池，这是材料中最大的一部分。

我用自己的逻辑来运行电池，结果仍然成立：

事实上，特斯拉的电池是可以更换的，所以电池的成本也可以从特斯拉的电池更换定价中估算出来：

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如果你使用80千瓦时(特斯拉节省电力)，那就是131.65美元/千瓦时(Pack)，这与我2019年的电池成本估计136.33美元大致相同!

因此，根据目前的趋势，2020年model3的电池价格在115.88美元左右应该不成问题。

除了特斯拉的单体电池更换预估，我们还可以看看松下：在松下2019年财报中，电池业务销售额：6965亿日元。

这里说几句松下的话，松下分为几个部门，电池不是一个独立的部门，而是属于汽车工业系统(AIS)部门下的能源业务一项。到2020年，该部门将分为汽车和工业解决方案，其中电池可能属于汽车部门。

2019年整个AIS部门的收入为29831亿日元，营业利润为564亿日元。根据@朱玉龙老师的一篇文章(朱玉龙：松下电池业务利润)，电池利润预计为201亿日元。然后朱先生提到，瑞银有一份报告预测松下出售给特斯拉的电池价格为111美元/千瓦时。经过自己的计算，他发现这是相当准确的，但他没有说这个单位是cell还是pack。

因此，我看了看瑞银的报告，找到了下面这张图表(第22页):

可以确认的是，2019年111美元的价格是电池价格，也就是UBS on pack给出的141美元/千瓦时，也非常接近我猜测的136.33美元。

由于两个不同的角度指向相同的价格，这意味着2019年的包装成本确实是136.33美元，以此类推。那么我很久以前计算过的2020年特斯拉电池成本115.88美元呢？

我也在UBS的报告中找到了它，他们预测cell的成本是100美元，pack的成本也在110-120美元之间。

那么，按照标准续航升级版的60kwh电池计算(进口版电池容量为60kwh，而国产版电池容量仅为52kWh左右，少8kWh)， model3电池的成本为6952.8美元。

但是需要注意的是，115.88是2020年的目标值，并不意味着现在已经达到了这个成本。

所以除了电池，剩下的成本是$24360.01-6952.8=$17,407.21，主要包括电机电子控制、车身系统及底盘(包括内外饰)、车载电子系统等。

以前的人工、折旧、电池能通过这部分其实是比较难准确计算的，

列个清单：

以上本地化能降低多少成本？我们一个接一个地说：

首先是折旧和摊销：我之前提到过这个，马斯克本人也明确提到，上海工厂的“单位产能成本”比美国工厂低50%以上。

特斯拉上海Gigafacet的建设成本比美国Model3生产线低约65%(按单位产能资本支出计算)，而国内Model3的固定资产折旧比美国低约65%。所以这部分是5858.73(1-65%)=2050.55美元。

然后是劳动力成本。以前计算过，美国一个工人的工资大约是4万到5万美元，相当于人民币约34万元。根据招聘网站的信息，中国上海工厂工人的工资一般是这样的：基本工资在4200/5400/6300/7200之间，其次是四年可能有6000美元的股票。需要注意的是，很多媒体忘记了五险一金(特斯拉似乎有六险一金)，大约是12%。从计算中可以看出，中国工人的工资约为6 - 7万元，包括股票和五险一金，每年约8 - 9万元，几乎是美国工人的26.47%

在工程师方面，美国工程师年薪10万美元，折合人民币约68万元，中国工程师年薪25万人民币，是美国工程师的36.76%。也就是说，在劳动力成本方面，中国大约是美国的30%。

一辆model3的人工成本约为771.92美元。

在电池成本方面，很多媒体都犯了一个错误，认为国内生产的成本会更低。

但实际上，宁德牛虽然牛，但在成本方面确实比松下+特斯拉的组合更差。但问题是关于model3降至19万的可能性，那么在宁德的基础上，考虑一个非常重要的因素使能磷酸铁锂——。(特斯拉表示，这并不一定意味着磷酸铁锂没有价值。)

国产model3标准续航升级版的电池容量比美版小，仅52kWh，少8kWh。用CTP技术解决这部分是完全有可能的。据宁德时代介绍，由于省去了电池模块组装环节，CTP电池组的体积利用率比传统电池组提高了15%-20%。电池组组件数量减少40%，生产效率提高50%，电池组能量密度提高10%-15%，将大大降低动力电池的制造成本。

首先考虑普通磷酸铁锂的成本比三元锂电池低20%左右，然后再考虑CTP的成本能降低多少。很多媒体在这里犯的另一个错误是，宁德的方形电池比特斯拉目前的圆柱体电池成本更高，所以我们应该用2019年的价格来计算宁德2020年的电池价格，也就是136.33美元。

有一个提到宁德时代和北汽的合作，连庆丰说了这样一句话：“前段时间我们和宁德时代共同研发的电池，整个成本已经降低了30%。”

作为参考，model3采用磷酸铁锂+CTP的路线，电池成本为：136.3352(1-20%)(1-30%)=$3969.93。

最后一部分是17,407.21美元，用于电机控制，车身系统和底盘(包括内部和外部装饰)以及车载电子设备。这部分取决于100%国产化后，供应商能降低多少成本。由于每个部件都如此不同，这可能是最不确定的(例如，特斯拉的车载电脑是从中国进口的)。考虑到关税、运输成本和生产成本，零件成本平均降低20%是没有问题的。

那么电机控制、车身系统和底盘(包括内外饰)、车载电子系统的国内成本为13,925.77美元。

假设国产化将在2020年底完成(根据特斯拉官方公布，到今年年底将实现100%国产化)，预计一辆100%国产化的特斯拉的成本上限如下：

按1:68的汇率计算，总共是20,718.17美元，约合人民币14,900元。毛利率为25%后，价格为人民币18.78万元。怎么样？(25%不是神话。特斯拉的财报显示，其毛利率约为20%至25%。)

当然，这是绝对理想的状态，随着时间的推移，实际成本可能很难降到这么多。

但有两个问题：

有什么错误或漏洞欢迎指出，非常感谢。